O capital de risco ou “capital de risco” é um meio confiável de arrecadar fundos para novas empresas que acabaram de iniciar suas operações, explicamos o que é e como ajuda as startups hoje.
Muitas empresas, mesmo que não possam mais ser consideradas startups, podem se beneficiar desse tipo de financiamento. Este tipo de investimento, embora envolva um alto nível de risco, é considerado muito atraente para empresas que buscam investir seu capital em outras empresas de menor valor, mas com grandes perspectivas de crescimento.
Considerado um negócio de alto risco e alto retorno, o capital de risco está emergindo como uma das melhores opções de investimento para o futuro. Em troca de uma participação ou ações na empresa start-up, o investidor fornecerá o capital e a consultoria necessária para seu melhor funcionamento e crescimento seguro. Da mesma forma, poderá recuperar o seu capital acrescido de uma rentabilidade substancial na alienação das suas ações, participação, ou mesmo da mesma empresa objeto do seu investimento quando o seu valor aumentar.
O que é um capital de risco (VC)?
Capital de risco (VC), também chamado de “capital de risco”, é o termo usado para se referir ao investimento em empresas de alto risco recém-criadas. Essas empresas ou startups não estão listadas na bolsa de valores porque são muito novas ou consideradas inseguras. Então, o objetivo é investir quando ainda falta valor para obter lucro sobre o capital investido, vendendo as ações ou vendendo a empresa depois que ela consegue ser valorizada para ser listada em bolsa.
No entanto, o capital de risco vai além do investimento em empresas não cotadas. Ao mesmo tempo que investem fundos, eles também fornecem suporte e consultoria de gestão técnica. Dessa forma, podem contribuir para um aumento mais rápido e eficiente do valor da empresa-alvo. E assim, garantem e asseguram que protegem e aumentam ainda mais o seu capital e ganhos futuros. Essa prática empresarial também apresenta vantagens e desvantagens para seus participantes.
O capital de risco contempla duas fontes principais de financiamento para esses investimentos. O primeiro é o padrão de investimento com fundos próprios e o segundo padrão, consiste na criação de um fundo de investimento (associação de pessoas singulares ou colectivas) para captação de recursos junto de investidores e, o capital de risco investe em empresas não cotadas como gestor do fundo de investimento. Se a empresa investida falir, o investimento será perdido. Daí o nome de capital de risco.
Quem são os players na área de venture capital?
No capital de risco, a empresa de capital de risco é composta por sócios gerais e outros profissionais de investimento chamados de “capitalistas de risco”. E, embora suas experiências profissionais variem, sua especialidade geralmente vem do campo operacional ou financeiro. E seus back-office (parceiro operacional) geralmente são ex-fundadores ou diretores de empresas semelhantes àquelas que a empresa está financiando. Os capitalistas de risco com experiência financeira geralmente têm experiência em banco de investimento ou outras finanças corporativas.
Os capitalistas de risco ocupam diferentes cargos dentro da estrutura da empresa, que podem ser:
- Sócios gerais, administram a empresa e tomam decisões de investimento. Eles contribuem com até 2% do capital da VC.
- Os parceiros de risco são considerados investidores de oportunidade. Eles são remunerados apenas pelas operações em que participam.
- Diretor é um profissional de nível médio com experiência em áreas como banco de investimento, consultoria de gestão ou alguma outra área de interesse da empresa.
- O Associado Sênior é um profissional com experiência e certa antiguidade que já atendeu a determinados requisitos para crescer dentro da empresa.
- O associado é estagiário em uma empresa de private equity. Eles têm alguma experiência em outras áreas, como banco de investimento ou consultoria de gestão.
- Analista, geralmente recém-licenciados sem experiência anterior relevante.
- Empreendedor-residente (EIR), são contratados temporariamente. Eles são especialistas em um setor específico da indústria e realizam due diligence em negócios potenciais.
Os investidores fazem parte da startup?
Quando uma empresa de capital de risco decide investir em uma startup, ela o faz em troca de uma participação acionária, geralmente uma participação acionária. Assim, com o investimento de capital, o investidor torna-se sócio ou acionista da empresa. E com isso, ele também assume todo um conjunto de direitos administrativos e de propriedade; junto com o risco empresarial que sabemos ser alto para as startups. Dessa forma, o investidor passa a fazer parte da startup.
Esta participação traz consigo certas vantagens e desvantagens para ambas as partes. Para o investidor, a maior vantagem é a participação direta na empresa objeto de seu investimento. Assim, pode influenciar os processos de produção com assessoria e tomada de decisão, para garantir o seu capital e desempenho. Já para o startup pode significar o desenvolvimento de uma dependência que não lhe permitirá atuar no seu próprio ritmo, nem tomar decisões sem a participação do novo parceiro investidor.
A diferença do Venture Capital com o Private Equity
Talvez a maior diferença que possamos apreciar é que, enquanto o capital de risco se concentra nas pessoas, o capital privado se concentra na empresa. Além disso, o capital de risco centra-se mais no potencial de crescimento rápido de novas empresas, no potencial da pessoa ou grupo que gere a empresa para o atrair. Já o private equity avalia o potencial de longo prazo à medida que cresce e ocupa um importante nicho de mercado.
Existem também outras diferenças, como:
- O capital de risco é usado para adquirir participações minoritárias nos ativos da empresa, enquanto o capital privado compra uma participação de controle ou maioria.
- O capital de risco usa apenas capital próprio para fazer seus investimentos, mas o capital privado tende a combinar patrimônio líquido e dívida como seu método principal.
- O capital privado é usado com o sucesso de longo prazo da empresa em mente, enquanto o capital de risco é frequentemente usado para comprar muitas falências.
Como uma startup pode atrair um capital de risco?
Um plano de negócios é essencial para obter financiamento porque descreve o projeto de negócios, as opções estratégicas e os métodos operacionais, bem como as perspectivas econômicas e as necessidades financeiras associadas ao projeto. Do ponto de vista dos capitalistas de risco, o mais importante é o potencial do projeto. Esta é a primeira condição no processo de tomada de decisão de investimento. Para influenciar esse processo de tomada de decisão, você deve fornecer o máximo de informações possível.
Além disso, você deve criar um bom argumento de venda, capaz de convencer os investidores em uma apresentação curta. Lá você pode apresentar:
A sua visão de mercado, bem como as imensas possibilidades do seu negócio.
- Uma descrição completa, mas breve, concisa e eficaz do projeto e das necessidades do mercado que pretende satisfazer.
- A equipe de trabalho que integra seu projeto.
- Uma estratégia de desenvolvimento que a empresa pretende adotar para o seu crescimento.
- E a lucratividade esperada.
Outros aspectos que chamarão a atenção dos investidores incluem:
- Avaliação da empresa e do projeto.
- O valor do investimento e o momento de qualquer tranche financeira.
- O papel do investidor dentro da empresa, destacando-se, em primeiro lugar, a extensão da sua influência nas atividades operacionais e estratégicas.
- A proteção da posição financeira do investidor na empresa.
- Privilégios do investidor na “saída”, ou seja, na venda de ações ou liquidação da empresa.