Após uma oferta de capital que causou o colapso de 60% das ações do Silicon Valley Bank Financial Group e contribuiu para a perda de mais de US$ 80 bilhões em valor das ações do banco, a empresa se apressou na quinta-feira para convencer seus clientes de capital de risco de que seu dinheiro estava seguro.
Para fortalecer seu balanço patrimonial, o SVB, operando como Silicon Valley Bank, iniciou uma venda de ações de US$ 1,75 bilhão na quarta-feira. Ela alegou em um prospecto para investidores que precisava dos fundos para fechar um buraco de US$ 1,8 bilhão deixado pela venda de uma carteira de US$ 21 bilhões de títulos deficitários, a maioria dos quais eram títulos do Tesouro dos EUA. A carteira estava retornando uma média de 1,79%, consideravelmente menor do que o rendimento prevalecente na nota do Tesouro de 10 anos de cerca de 3,9%.
Dado o declínio das fortunas de várias startups de tecnologia que o banco apóia, os acionistas das ações do Silicon Valley Bank se preocuparam se o levantamento de capital seria adequado. Quando o mercado fechou, as ações da empresa caíram mais 26% no pregão ampliado, caindo para o ponto mais baixo desde 2016.
De acordo com duas pessoas com conhecimento da situação, Gregory Becker, CEO do Silicon Valley Bank, tem telefonado para os clientes para assegurar-lhes que seu dinheiro está seguro com o banco.
Qual é o tamanho do risco para o Silicon Valley Bank?
De acordo com os relatórios, algumas empresas têm incentivado seus fundadores a retirar seus fundos do Silicon Valley Bank como precaução. Um dos relatórios diz que um deles é o Fundo de Fundadores de Peter Thiel.
Uma empresa com sede em San Francisco informou à Reuters que enviou todo o seu dinheiro com sucesso do Silicon Valley Bank na tarde de quinta-feira e, às 16h, horário do Pacífico, o dinheiro apareceu em sua outra conta bancária como uma transferência de entrada “em espera”.
Mas, de acordo com a revista Information, o banco alertou quatro clientes que as transferências iriam atrasar.
O banco do Vale do Silício ainda não respondeu a vários pedidos de comentário.
Mais da metade das empresas de tecnologia e saúde apoiadas por capital de risco dos EUA que estreiam nos mercados públicos em 2022 são parceiras do Silicon Valley Bank, um credor crítico em estágio inicial.
“Embora a implantação de VC (capital de risco) tenha acompanhado nossas expectativas, a queima de caixa do cliente permaneceu elevada e aumentou ainda mais em fevereiro, resultando em depósitos mais baixos do que o previsto”, explicou Becker em uma carta aos investidores.
Quais são os riscos mais amplos?
O inverno de financiamento é resultado tanto da inflação elevada quanto do aumento constante do Federal Reserve nos custos de empréstimos durante o ano anterior.
As preocupações dos investidores sobre perigos mais amplos na indústria aumentaram em resposta à agitação do Banco do Vale do Silício.
O First Republic, um banco com sede em San Francisco, viu suas ações despencarem mais de 16,5% depois de atingir o ponto mais baixo desde outubro de 2020, ocupando o segundo lugar entre os declínios do índice S&P 500. Depois de atingir seu ponto mais baixo desde janeiro de 2021, o Zion Bank caiu mais de 12%, enquanto o ETF do banco regional SPDR S&P também caiu 8%.
Com Wells Fargo & Co. caindo 6%, JPMorgan Chase & Co. caindo 5,4%, Bank of America Corp. caindo 6% e Citigroup Inc. caindo 4%, os principais bancos americanos também foram impactados negativamente.
Os 18 bancos que compõem o índice de bancos S&P 500 perderam mais de US$ 80 bilhões em valor de mercado de ações na quinta-feira, incluindo uma queda de US$ 22 bilhões no valor do JPMorgan.
Separadamente, o Silicon Valley Bank disse que a empresa de private equity General Atlantic adquiriria suas ações por US$ 500 milhões.
Nesse ínterim, a Moody’s rebaixou o depósito bancário de longo prazo em moeda local do banco.
Os títulos do banco não estão tendo um desempenho tão ruim quanto suas ações, de acordo com Natalie Trevithick, chefe de estratégia de crédito com grau de investimento da consultoria de investimentos Payden & Rygel.
O desempenho futuro dependerá das notícias, mas não vejo uma recuperação total no futuro próximo. Para muitos clientes que compram o mergulho voltarem, não é acessível o suficiente, de acordo com Trevithick.
Apesar das preocupações mais recentes, analistas da corretora Wedbush Securities disseram que o banco teve um lucro considerável com a venda de ativos e levantamento de capital.
“Não acreditamos que o SIVB esteja em crise de liquidez”, afirmou o analista da Wedbush, David Chiaverini, em um relatório, mencionando a cotação das ações da empresa.
Preparando-se para taxas de juros mais altas
O Silicon Valley Bank afirmou que o banco quadruplicará seus empréstimos de prazo para US$ 30 bilhões e reinvestirá os recursos da venda de ações em dívidas de prazo mais curto.
“Estamos tomando essas ações porque esperamos taxas de juros continuamente mais altas, mercados públicos e privados pressionados e níveis elevados de consumo de caixa de nossos clientes”, disse Becker na carta mencionada.
“Quando virmos um retorno ao equilíbrio entre investimento de risco e consumo de caixa – estaremos bem posicionados para acelerar o crescimento e a lucratividade”, disse ele, acrescentando que o Silicon Valley Bank está “bem capitalizado”.
Além disso, o banco previu que a receita líquida de juros deste ano diminuiria em uma porcentagem de “meados dos trinta anos”, que era maior do que a queda dos “adolescentes altos” que havia previsto sete semanas antes.
De acordo com John Luke Tyner, analista de renda fixa da Aptus Capital Advisors, o “sentimento de risco” e as preocupações sobre ameaças sistêmicas ao setor continuaram a pesar sobre os preços das ações dos bancos.
Muitos clientes estão esperando Banco do Vale do Silício para fazer um comentário sobre as últimas histórias que foram publicadas após os incidentes. Com o passar do tempo sem maiores explicações, espera-se que o banco sofra consequências mais pesadas. Se você quiser saber mais sobre os últimos desenvolvimentos em empresas multibilionárias, verifique os artigos abaixo e acompanhe-os.
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Source: O Banco do Vale do Silício se esforça para tranquilizar seus clientes após a queda de 60% das ações